由于信用体系的相对薄弱,中国企业的应收款在很大程度上是一种“劣质”资产,从上市公司披露的年报来看,无论欠款方是财大气粗的央企还是纳入财政预算的地方政府,都经常拖欠款项。因此,剔除掉了赊销的经营性现金流量净额这个指标就显得格外重要。

因此,现金流量表记录的是企业纯现金收支的部分,经营性现金流入减去经营性现金流出就是经营性现金流量净额,也就是公司经营成果“落袋为安”的那部分,所以是最“真实”的盈利能力。资金回笼越高效的企业,经营性现金流量净额越接近净利润,也就是净现比(净利润与经营性现金流量净额的比值)越接近1。